鋰資源緊俏，礦業(yè)公司的腳步紛至沓來(lái)。海南礦業(yè)8月24日公告，擬在海南省東方市投資建設(shè)2萬(wàn)噸電池級(jí)氫氧化鋰項(xiàng)目(一期)，預(yù)計(jì)總投資額不超過(guò)10.65億元。
海南礦業(yè)表示，海南離項(xiàng)目原材料鋰輝石主產(chǎn)地澳大利亞距離更近。不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前澳大利亞核心的鋰輝石資源基本被鋰業(yè)巨頭瓜分，而客戶認(rèn)證倒逼鋰鹽企業(yè)需具備固定的鋰礦資源和長(zhǎng)單保障。海南礦業(yè)大舉入局鋰電材料產(chǎn)業(yè)面臨一定壓力。
具區(qū)位優(yōu)勢(shì)
海南礦業(yè)計(jì)劃投資鋰產(chǎn)業(yè)早前便有端倪。海南礦業(yè)在2020年年報(bào)中指出，加大優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目并購(gòu)，重點(diǎn)關(guān)注新能源產(chǎn)業(yè)上游資源、清潔能源等領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。
根據(jù)海南礦業(yè)“十四五”戰(zhàn)略規(guī)劃，公司將新能源產(chǎn)業(yè)上游礦產(chǎn)資源的采選及加工業(yè)務(wù)作為未來(lái)五年產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要方向。為此，公司擬在海南省東方市投資建設(shè)2萬(wàn)噸電池級(jí)氫氧化鋰項(xiàng)目(一期)。
談及入局優(yōu)勢(shì)，海南礦業(yè)稱，氫氧化鋰項(xiàng)目落戶海南，可以利用海南自貿(mào)港政策優(yōu)惠。同時(shí)，海南省離項(xiàng)目原材料鋰輝石的主產(chǎn)地澳大利亞距離更近，相比內(nèi)地主要的氫氧化鋰產(chǎn)地有明顯的海運(yùn)物流優(yōu)勢(shì)。東方工業(yè)園區(qū)西部為北部灣海域，西北側(cè)有八所港，是海南最大的深水良港之一，開(kāi)辟有多條國(guó)內(nèi)外航線，運(yùn)輸便捷、運(yùn)輸成本優(yōu)勢(shì)明顯。
公告顯示，該項(xiàng)目包括從原料鋰輝石采購(gòu)運(yùn)輸?shù)?萬(wàn)噸/年電池級(jí)氫氧化鋰生產(chǎn)線建成達(dá)產(chǎn)及配套的公用工程和輔助設(shè)施的建設(shè)，項(xiàng)目建設(shè)周期預(yù)計(jì)為1.5年。海南礦業(yè)表示，該項(xiàng)目符合公司的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。項(xiàng)目投資金額較大，公司將采用謹(jǐn)慎和穩(wěn)健的投資方式，分階段實(shí)施項(xiàng)目，不影響現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)的正常開(kāi)展。
存原材料瓶頸
動(dòng)力電池主要以磷酸鐵鋰與三元鋰離子電池為主，三元鋰離子電池受高續(xù)航里程與降成本需求推動(dòng)，加速向高鎳低鈷方向發(fā)展，進(jìn)一步推動(dòng)氫氧化鋰需求高增長(zhǎng)。券商預(yù)計(jì)，氫氧化鋰價(jià)格今年有望沖擊20萬(wàn)元/噸。
但要吃到這塊“肥肉”并不簡(jiǎn)單。氫氧化鋰認(rèn)證壁壘較高，對(duì)產(chǎn)品的雜質(zhì)規(guī)格、形貌、產(chǎn)品一致性等要求嚴(yán)苛，這便要求鋰資源供應(yīng)優(yōu)質(zhì)且來(lái)源穩(wěn)定。
華東一家私募機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人朱曉川(化名)告訴中國(guó)證券報(bào)記者，除了氫氧化鋰本身技術(shù)難度，并與是否擁有固定鋰礦資源關(guān)系密切，客戶認(rèn)證包含礦種來(lái)源。
獲取優(yōu)質(zhì)鋰礦資源是海南礦業(yè)切入氫氧化鋰產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵。若無(wú)法保障澳洲鋰礦的供給，項(xiàng)目效益將大打折扣。業(yè)內(nèi)人士指出，部分通過(guò)碳酸鋰苛化制備氫氧化鋰的廠家，由于購(gòu)買(mǎi)的原料為工業(yè)級(jí)碳酸鋰，原料雜質(zhì)較多，來(lái)源不穩(wěn)定，因此對(duì)后續(xù)除雜工藝的要求更為嚴(yán)苛，產(chǎn)品一致性較低。且該工藝路線受制于碳酸鋰和氫氧化鋰價(jià)差，如果價(jià)差太小，苛化企業(yè)則無(wú)利可圖。
根據(jù)信達(dá)證券研報(bào)，利用鋰輝石生產(chǎn)氫氧化鋰的企業(yè)均受制于鋰輝石資源的供應(yīng)，尤其國(guó)內(nèi)的二線生產(chǎn)商，控制的鋰礦資源有限且包銷(xiāo)量較少，導(dǎo)致實(shí)際產(chǎn)能利用率較低。這一現(xiàn)象在2021年下半年至2022年上半年會(huì)更為明顯。期間氫氧化鋰實(shí)際供應(yīng)情況可能比預(yù)期更為緊張。
爭(zhēng)相入局
今年以來(lái)，隨著鋰價(jià)不斷上行，眾多礦業(yè)上市公司入局鋰礦。
洛陽(yáng)鉬業(yè)公告，與寧德時(shí)代在新能源金屬資源領(lǐng)域建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，在鋰、鈷、鎳、銅等新能源金屬資源的投資開(kāi)發(fā)等方面發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)。公司近期在互動(dòng)易平臺(tái)稱，持續(xù)關(guān)注新能源金屬領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。
礦業(yè)龍頭紫金礦業(yè)也“坐不住”了。公司董事長(zhǎng)陳景河8月2日表示，將布局包括鋰礦在內(nèi)的新能源新材料資源，計(jì)劃收購(gòu)一些項(xiàng)目與礦山資產(chǎn)，打通從鋰上游資源到材料的全產(chǎn)業(yè)鏈，尋求開(kāi)發(fā)鋰礦的機(jī)會(huì)。
礦山機(jī)械公司鞍重股份8月5日晚披露，擬以自有資金收購(gòu)江西同安不低于51%股權(quán)。江西同安持有江西鼎興礦業(yè)70%股權(quán)、江西興鋰49%股權(quán)，而鼎興礦業(yè)同時(shí)持有江西興鋰51%股權(quán)。截至2021年8月5日，鼎興礦業(yè)持有共計(jì)6處瓷土礦采礦權(quán)，礦界內(nèi)累計(jì)查明資源儲(chǔ)量(332+333)共計(jì)約為6000萬(wàn)噸。本次交易完成后，項(xiàng)目預(yù)計(jì)年開(kāi)采原礦約135萬(wàn)噸，年產(chǎn)鉀鈉長(zhǎng)石粉約90萬(wàn)噸，鋰精礦約30萬(wàn)噸，折合碳酸鋰當(dāng)量約2.3萬(wàn)噸。
面對(duì)眾多礦業(yè)上市公司的踴躍熱情，北京某頭部券商有色分析師坦言，布局方向和趨勢(shì)沒(méi)問(wèn)題，但是短期熱度太強(qiáng)。
估值焦慮或是部分企業(yè)入局原因。“紫金礦業(yè)面臨一個(gè)問(wèn)題，銅和鋅是長(zhǎng)周期產(chǎn)品，做得大估值也難起來(lái)。”國(guó)內(nèi)某礦業(yè)上市公司高管陳鵬(化名)告訴中國(guó)證券報(bào)記者，新能源金屬領(lǐng)域現(xiàn)在是風(fēng)口，加之目前需求缺口較大，紫金礦業(yè)等企業(yè)進(jìn)入該領(lǐng)域也不難理解。
解決資源難題是關(guān)鍵。國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)鋰礦資源目前多已“名花有主”，海外并購(gòu)成為重要選項(xiàng)。科達(dá)制造董秘李躍進(jìn)指出，未來(lái)如想繼續(xù)深挖資源儲(chǔ)備，后續(xù)鋰礦的投資可以多關(guān)注海外市場(chǎng)，非洲津巴布韋有部分透鋰長(zhǎng)石資源，阿根廷、玻利維亞還有部分鹽湖項(xiàng)目可以關(guān)注。
評(píng)論