近日，受京滬粵冀豫等地擬被納入燃料電池汽車示范應用城市群等消息的刺激，燃料電池成為繼鋰電池之后，又一備受資本市場矚目的新能源概念，其中氫能更是成為資本市場的明星概念。疊加光伏巨頭入局氫能消息提振，上周，氫能、燃料電池等板塊個股表現(xiàn)活躍。與此同時，從傳統(tǒng)能源領域企業(yè)，到下游應用場景的整車企業(yè)，更多的上市公司開始布局氫能賽道。
氫能、燃料電池概念表現(xiàn)活躍
自4月5日光伏巨頭隆基股份宣布進軍氫能行業(yè)的消息爆出后，上周A股氫能板塊連續(xù)多日飄紅。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，上周最后一個交易日(4月9日)，Wind氫能、燃料電池概念板塊雙雙逆市拉升，截至收盤，兩大概念指數(shù)分別上漲2.17%和1.84%，從周漲幅來看，概念指數(shù)分別上漲8.31%和7.09%，均大幅跑贏大盤。
個股中，當日雪人股份、美錦能源、蠡湖股份漲停，富瑞特裝、雄韜股份、鴻達興業(yè)、動力源等漲超5%。作為國內(nèi)較早布局氫能源的企業(yè)之一，雪人股份4月6日、7日連續(xù)兩個交易日收盤價格漲幅偏離值累計超過20%。同樣在氫能源概念刺激下，美錦能源股價也漲勢明顯，周漲幅超過25%。
消息面上，財政部等多部門近日下發(fā)通知，擬將京滬粵冀豫等地納入燃料電池汽車示范應用城市群。4月7日，《北京市氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展實施方案(2021年-2025年)》(征求意見稿)開始公開征求意見，其中提出，2025年前北京要具備氫能產(chǎn)業(yè)規(guī)模化推廣基礎，氫能產(chǎn)業(yè)體系、配套基礎設施相對完善，培育105家具有國際影響力的氫能產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)。京津冀區(qū)域累計實現(xiàn)氫能產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)規(guī)模1000億元以上。
氫能產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋氫能源和燃料電池端。其中，氫能端包括制氫、儲運、加氫等核心環(huán)節(jié)。燃料電池端包括其上游核心材料，中游的燃料電池系統(tǒng)集成，以及下游燃料電池的應用場景。從當前A股上市公司來看，氫能端涉及的企業(yè)包括中國石化、美錦能源、衛(wèi)星石化、中泰股份、雄韜集團、雪人股份等。燃料電池端的上市公司包括安泰科技、東方電氣、濰柴動力等，以及作為下游整車企業(yè)的中通客車、宇通客車、上汽集團、長城汽車、金龍汽車等。
隨著燃料電池汽車示范應用名單陸續(xù)出臺，燃料電池產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將邁入一個新臺階。天風證券研報表示，長期以來，我國氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)鏈需要依賴進口，導致產(chǎn)業(yè)鏈缺環(huán)、產(chǎn)業(yè)建設進展緩慢。近年，我國關鍵部件國產(chǎn)化率快速提升并且已經(jīng)初現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)。平安證券認為，氫能產(chǎn)業(yè)已成為我國能源戰(zhàn)略布局的重要組成部分。2019年氫燃料電池產(chǎn)業(yè)相關投資及規(guī)劃資金1805億元;2020年氫能投資金額也達1600億元，市場對于氫能產(chǎn)業(yè)充滿信心。
布局氫能上市公司快速增加
根據(jù)中國氫能聯(lián)盟發(fā)布的《中國氫能源及燃料電池產(chǎn)業(yè)白皮書》顯示，預計到2025年，中國氫能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將達到1萬億元;到2030年，中國氫氣需求量將達到3500萬噸，氫能在中國終端能源體系中占比至少達到5%。到2050年，氫能在中國終端能源體系中占比超過10%，產(chǎn)業(yè)鏈年產(chǎn)值達到12萬億元，將成為引領經(jīng)濟發(fā)展的新增長極。
嗅覺靈敏的資本市場上已經(jīng)掀起了氫能產(chǎn)業(yè)熱。面對十萬億級別的龐大市場以及政策的密集支持，越來越多的上市公司正在加速入局氫能產(chǎn)業(yè)鏈。
其中，光伏巨頭的隆基股份大力布局氫能，進一步顯示了龍頭企業(yè)對氫能前景的看好。與此同時，另一光伏巨頭陽光電源目前已經(jīng)成立了專門的氫能事業(yè)部。此外，包括擴張光伏制氫的寶豐能源、全產(chǎn)業(yè)鏈布局的美錦能源等企業(yè)均在加緊探索氫能產(chǎn)業(yè)化路徑。
在傳統(tǒng)能源領域，中石油、中石化等大型央企紛紛跨界發(fā)展氫能產(chǎn)業(yè)。中國石化近日發(fā)布消息稱，將把氫能作為公司新能源業(yè)務的主要發(fā)展方向。在下游應用領域，繼海馬、上汽、廣汽等車企陸續(xù)布局氫燃料電池業(yè)務之后，長城汽車也于日前發(fā)布了氫能戰(zhàn)略，擬投入30億元用于氫能領域研發(fā)，希望在2025年達成全球氫能市場占有率前三的目標。
中信證券指出，氫能將逐步走上能源舞臺，未來在傳統(tǒng)高耗能工業(yè)技術革新、交通、儲能、建筑領域都將有豐富的應用。在這一新興賽道中，形成先發(fā)優(yōu)勢及具備關鍵技術的公司有望創(chuàng)造長期價值。該機構認為，目前氫能處于產(chǎn)業(yè)的導入階段，各領域的新興應用正經(jīng)歷“從0到1”的突破期，布局、參與氫能板塊的上市公司數(shù)量也快速增加。在這一新興賽道中，預計能源化工領域轉型較早的龍頭公司在資金實力、科研投入和資源整合上將略勝一籌。
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