本月以來，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格開始“跌跌不休”，其中硅片環(huán)節(jié)的降價程度更是超出預(yù)期。近日，隆基綠能和TCL中環(huán)兩大硅片龍頭企業(yè)再次雙雙下調(diào)硅片價格，全線降幅均超過20%。
“硅片價格下跌對于下游屬于利好，傳導(dǎo)至組件價格下降，從而提升下游電站的利潤空間，刺激下游電站的裝機(jī)需求。”萬聯(lián)證券投資顧問屈放在接受《證券日報》記者采訪時表示。
硅片環(huán)節(jié)加速降價
12月23日晚間，隆基綠能和tcl中環(huán)分別更新硅片價格，據(jù)隆基綠能官網(wǎng)更新的硅片報價顯示，單晶硅片P型M6（150μm厚度，下同）厚度價格為4.54元，P型M10價格報5.40元，對比前次（11月24日）價格，價格整體降幅超過27.2%。
與此同時，另一家硅片頭部企業(yè)TCL中環(huán)也更新了報價，其中P型210、182硅片（150μm）分別報價7.1元和5.4元，對比前次（11月27日）價格，降幅分別達(dá)到23.6%和23.4%。N型（150μm厚度）210、182硅片分別為7.5元和5.8元，降幅分別為23.9%和23%。
而在此之前，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會最新數(shù)據(jù)顯示，上周硅片價格呈現(xiàn)熔斷式下跌。
“硅片價格的下跌首先是硅料產(chǎn)能的釋放導(dǎo)致硅料價格下跌，從而傳導(dǎo)到中游硅片價格。同時，硅片自身產(chǎn)能過剩，且需求不足。”屈放表示。
事實(shí)上，關(guān)于硅片價格的下降已有近兩個月的時間了。10月31日，TCL中環(huán)率先下調(diào)硅片價格。這也是硅片價格今年以來首降。11月24日，隆基綠能宣布下調(diào)硅片價格。隨后，11月27日，TCL中環(huán)再次宣布下調(diào)硅片價格。此后，硅片價格進(jìn)入下行通道。
“硅料價格今年走勢可以說是‘過山車’。從年初的23萬元/噸左右最高上漲至33萬元/噸，但在12月底又跌到了25萬/噸左右。”屈放分析稱，硅料產(chǎn)能今年預(yù)計在90萬噸左右，明年預(yù)計產(chǎn)能將釋放到200萬噸。產(chǎn)能將達(dá)到市場需求量的150%以上。而產(chǎn)能的釋放勢必影響硅料價格的松動，伴隨著明年產(chǎn)能繼續(xù)釋放，硅料價格也將持續(xù)下跌，但同時下游企業(yè)成本也將減少，從而產(chǎn)生的利潤也將增加。
在屈放看來，硅片價格在今年也走出了先揚(yáng)后抑的走勢，根據(jù)萬德數(shù)據(jù)，截至12月上旬，光伏硅片價格指數(shù)由年初的48.92上漲至58.05，累計漲幅18.66%。而這與今年最高點(diǎn)63.85已有接近13%的跌幅。“從產(chǎn)量來看，2022年底的全球硅片預(yù)計產(chǎn)能達(dá)到470GW，而明年更有可能突破1000GW的產(chǎn)能，因此硅片行業(yè)總體也將進(jìn)入產(chǎn)能過剩階段。”
事實(shí)上不僅僅是硅片，全光伏產(chǎn)業(yè)鏈正在降價。根據(jù)硅業(yè)分會的數(shù)據(jù)，目前，主流電池片成交價降低至1.15元/W左右，環(huán)比下跌15.4%。組件端，遠(yuǎn)期訂單的執(zhí)行價降至1.72元——1.8元/W，環(huán)比跌幅達(dá)10.4%。
中原證券研報指出，光伏產(chǎn)品價格繼續(xù)呈現(xiàn)快速下跌趨勢，尤其是硅片環(huán)節(jié)跌幅顯著?？紤]到階段性需求走弱、產(chǎn)業(yè)鏈價格下降預(yù)期和庫存跌價風(fēng)險，供應(yīng)鏈存在買漲不買跌情緒。短期預(yù)計難以扭轉(zhuǎn)頹勢。
一位業(yè)內(nèi)人士告訴《證券日報》記者，一季度是傳統(tǒng)裝機(jī)淡季，需求端降低引起硅片階段性供求過剩。同時，跨界資本盲目投資進(jìn)入硅片領(lǐng)域，競爭加劇。此外，硅料價格仍然較高，侵蝕硅片企業(yè)紅利。三者合并壓力下，硅片利潤空間不斷被壓縮。
TrendForce集邦咨詢在報告中也指出，硅料及電池片至光伏組件價格都難逃續(xù)跌至明年第一季度的命運(yùn)。
下游需求有望重回旺盛
但硅片的價格下跌對于產(chǎn)業(yè)鏈下游來說，則存在一定利好。降價當(dāng)天，隆基綠能就表示，光伏行業(yè)的本質(zhì)驅(qū)動因素是度電成本的不斷降低。近期硅料價格下降從行業(yè)來看，有利于刺激下游裝機(jī)需求快速增加，推動行業(yè)健康發(fā)展。
“硅片價格下跌對于下游屬于利好。”屈放分析稱，預(yù)計硅片價格每下降10%，下游電池片成本下降7%-8%。
隆基綠能亦是組件龍頭，公司表示，若硅料價格向硅片端傳遞，公司可通過提升硅片的自用量，降低電池環(huán)節(jié)的成本，伴隨行業(yè)下游需求的提升進(jìn)一步推動組件端利潤的提高。
東莞證券分析認(rèn)為，年底國外拉貨需求減弱、國內(nèi)電站裝機(jī)潮臨近尾聲，目前下游需求趨弱，明年隨著產(chǎn)業(yè)鏈價格下降后達(dá)到相對平穩(wěn)階段，下游需求有望重回旺盛趨勢。
中原證券認(rèn)為，2023年，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格下行將會帶來電站開發(fā)內(nèi)部收益率提升，光伏電站裝機(jī)尤其是地面電站需求有望高增。
“目前硅料硅片市場下跌，這是一個回歸正常價位水平的開始。”有新能源行業(yè)有關(guān)人士對《證券日報》記者表示，硅料和硅片長期處于高位對于整個光伏行業(yè)影響都是負(fù)面的，不利于行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展。
在上述人士看來，此次硅片價格下降是一個逐步的下降過程，應(yīng)該不會出現(xiàn)斷崖式的下降。同時，組件價格也將跟隨硅片價格逐步降低到一個合理水平；這將極大提升開發(fā)光伏電站的信心，進(jìn)而提升對于組件的需求是一個良性循環(huán)。
“上游硅片組件的價格下降對電站企業(yè)來說肯定是好事。”一家從事新能源電站的企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人也對《證券日報》記者表示，組件的價格今年最高都超過2元/W，這對于企業(yè)來說，成本壓力就比較大。公司今年的裝機(jī)項(xiàng)目更側(cè)重風(fēng)電一些，風(fēng)電的裝機(jī)收益要比光伏裝機(jī)收益要好。隨著成本下降，對光伏裝機(jī)有刺激作用。
“組件價格尚未完全回落，電站開發(fā)盈利仍然有限。目前光伏行業(yè)仍是由原材料賣方市場所掌握，電站開發(fā)企業(yè)大多數(shù)作為國資企業(yè)，保供和雙碳目標(biāo)的任務(wù)十分艱巨。”在上述新能源行業(yè)人士看來，光伏項(xiàng)目開發(fā)重任在肩，但下游開發(fā)企業(yè)的議價能力仍然有限。
“若價格持續(xù)走低，一些光資源較差的地方也將滿足收益要求，且隨著我國疫情防控政策調(diào)整，光伏項(xiàng)目裝機(jī)將有機(jī)會迎來爆發(fā)。”上述新能源行業(yè)人士稱。（來源：證券日報）
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