光伏行業(yè)，打響“反內(nèi)卷”第一槍

　　2023年開(kāi)始，新能源產(chǎn)業(yè)在民企間便拉起了“反內(nèi)卷”橫幅，直到最近，這場(chǎng)“反內(nèi)卷”行動(dòng)逐漸進(jìn)入高潮，且終于有了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，卻遭到越來(lái)越多人質(zhì)疑。

　　“反內(nèi)卷”行動(dòng)的起因是7月30日的中央政治局會(huì)議，指出要強(qiáng)化行業(yè)自律，防止“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)，強(qiáng)化市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰機(jī)制，暢通落后產(chǎn)能退出渠道。

　　這是“內(nèi)卷式惡性競(jìng)爭(zhēng)”第一次出現(xiàn)在高層正式會(huì)議中。這里，內(nèi)卷被比較清晰地定性為惡性競(jìng)爭(zhēng)，極具殺傷力。

　　很多人都知道競(jìng)爭(zhēng)本身并無(wú)過(guò)錯(cuò)，但惡性競(jìng)爭(zhēng)會(huì)嚴(yán)重扭曲市場(chǎng)機(jī)制，從而破壞市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的公平和效率。

　　縱觀(guān)中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)，光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、動(dòng)力電池在這場(chǎng)“內(nèi)卷式惡性競(jìng)爭(zhēng)”中無(wú)一幸免，并且已進(jìn)入“殺敵一千，自損八百”的境地：光伏組件價(jià)格一年暴跌超50%，風(fēng)電主機(jī)價(jià)格較2020年銳減近65%，儲(chǔ)能電芯價(jià)格2年之內(nèi)降低60%多……

　　于是，內(nèi)卷極其嚴(yán)重的光伏行業(yè)打響“反內(nèi)卷”第一槍。

　　10月14日，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合16家光伏頭部企業(yè)召開(kāi)“防止惡性競(jìng)爭(zhēng)”座談會(huì)，達(dá)成共識(shí)強(qiáng)化行業(yè)自律，并發(fā)布光伏組件最低成本價(jià)0.68元/W，明確低于成本投標(biāo)中標(biāo)涉嫌違法，為價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)劃定紅線(xiàn)。

　　10月16日，在2024北京國(guó)際風(fēng)能大會(huì)暨展覽會(huì)上，包括遠(yuǎn)景能源和金風(fēng)科技在內(nèi)的12家風(fēng)電整機(jī)商簽訂《中國(guó)風(fēng)電行業(yè)維護(hù)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境自律公約》，并在一個(gè)月后，40家風(fēng)電企業(yè)又提出“依法依規(guī)制定低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)行為的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及處罰辦法”。

　　11月18日，鋰電行業(yè)組織召開(kāi)“防止惡性競(jìng)爭(zhēng)”座談會(huì)，提出產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)從價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)閮r(jià)值競(jìng)爭(zhēng)等倡議。

　　12月6日，據(jù)報(bào)道，中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟也將召開(kāi)“新型儲(chǔ)能防止行業(yè)內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)閉門(mén)研討會(huì)”。

　　在這兩個(gè)月中，“行業(yè)自律”成為新能源產(chǎn)業(yè)的新關(guān)鍵詞。

　　然而，僅僅依靠“自律”，就能徹底解決當(dāng)前風(fēng)光儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)所面臨的非理性競(jìng)爭(zhēng)頑疾嗎?

　　對(duì)于此，很多業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，如果從企業(yè)聯(lián)合呼吁自律出發(fā)，想要根本上解決問(wèn)題，這需要打一個(gè)問(wèn)號(hào)。

　　因?yàn)橐恍┐笮皖^部光伏企業(yè)，其實(shí)是希望通過(guò)價(jià)格戰(zhàn)來(lái)提高準(zhǔn)入門(mén)檻，雖然產(chǎn)品業(yè)務(wù)利潤(rùn)微薄或不賺錢(qián)，但因?yàn)槿谫Y成本低，產(chǎn)能具有規(guī)模效應(yīng)，低價(jià)策略可以把更多競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手排擠出市場(chǎng)。

　　那么，當(dāng)?shù)蛢r(jià)成為一些企業(yè)的生存策略的時(shí)候，這場(chǎng)新能源行業(yè)“自律”行動(dòng)下，究竟有多大成效?最終將會(huì)拯救誰(shuí)?

　　很多人認(rèn)為，“自律”行為只是第一步，但“自律”到一定程度后，當(dāng)企業(yè)涉及生死存亡或現(xiàn)金流問(wèn)題時(shí)，可能放棄共同行為準(zhǔn)則。

　　在約束性行為準(zhǔn)則下，新能源產(chǎn)業(yè)更需要關(guān)于自律的實(shí)質(zhì)性舉措。為此，價(jià)格自律又邁向了產(chǎn)能配額和產(chǎn)能管控。

　　12月5日，據(jù)界面新聞報(bào)道，在2024光伏行業(yè)年度大會(huì)期間，業(yè)內(nèi)數(shù)家光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)在聯(lián)合簽署自律公約的基礎(chǔ)上，就控產(chǎn)相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了商討。

　　參與的企業(yè)有隆基、協(xié)鑫、晶科、晶澳、天合、正泰、一道新能、愛(ài)旭、東方日升、捷泰、通威等。

　　市場(chǎng)消息稱(chēng)，行業(yè)內(nèi)占據(jù)至少80%-90%產(chǎn)能的廠(chǎng)商已達(dá)成配額協(xié)議并簽字。

　　一位光伏企業(yè)高管透露：“各企業(yè)將從下個(gè)月起執(zhí)行配額制度，對(duì)產(chǎn)能進(jìn)行嚴(yán)格管控。”

　　據(jù)了解，相關(guān)配額依據(jù)今年各家企業(yè)的出貨量，以及產(chǎn)能所制定，其核心目標(biāo)是通過(guò)淘汰落后產(chǎn)能和穩(wěn)定價(jià)格，實(shí)現(xiàn)2025年硅料、硅片、電池片和組件等產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)的供需平衡。

　　從今年10月光伏打響“反內(nèi)卷”第一槍以來(lái)，央國(guó)企光伏組件采購(gòu)?fù)稑?biāo)價(jià)格與中標(biāo)價(jià)格的平均水平都有所企穩(wěn)。

　　以中節(jié)能的2024年度光伏組件框架協(xié)議采購(gòu)項(xiàng)目為例，總規(guī)模為2.5GW，共有13家企業(yè)參與投標(biāo)，其中11家企業(yè)平均單價(jià)不低于行業(yè)協(xié)會(huì)測(cè)算的0.68元/W成本價(jià)。

　　從入圍結(jié)果看，報(bào)價(jià)居于0.680-0.703元/W之間，低于0.68元/W的投標(biāo)單位未能入選。

　　可見(jiàn)央國(guó)企及組件企業(yè)在價(jià)格方面已達(dá)成一定共識(shí)，光伏各產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)的平均價(jià)格走勢(shì)也趨于穩(wěn)定。

　　同時(shí)，2024年前10個(gè)月國(guó)內(nèi)投產(chǎn)、開(kāi)工、規(guī)劃光伏上下游項(xiàng)目數(shù)量下降超過(guò)75%，近期也沒(méi)有出現(xiàn)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)跡象。

　　國(guó)金證券認(rèn)為，目前有望在2024年年底至2025年年初期間加速落后產(chǎn)能出清，顯著的產(chǎn)業(yè)鏈盈利拐點(diǎn)最快有望在2025年第二季度到來(lái)，預(yù)計(jì)大部分標(biāo)的后續(xù)將呈現(xiàn)“波動(dòng)上行”趨勢(shì)。

　　因此，在這場(chǎng)“反內(nèi)卷”行動(dòng)中，光伏全行業(yè)都將受益。然而，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，它將以最快的速度拯救那些最激進(jìn)的光伏公司，例如硅片環(huán)節(jié)的TCL中環(huán)、電池環(huán)節(jié)的鈞達(dá)股份等。

　　坐擁大量庫(kù)存和有息負(fù)債的TCL中環(huán)，今年三季度財(cái)報(bào)歸母凈利潤(rùn)同比下降281.5%，營(yíng)收與利潤(rùn)舉步維艱，如果行業(yè)再?zèng)]有好轉(zhuǎn)，崩盤(pán)一觸即發(fā)。

　　若行業(yè)執(zhí)行配額制度，TCL中環(huán)的庫(kù)存可能“不再危險(xiǎn)”，虧錢(qián)也會(huì)相應(yīng)減少，再依靠本身優(yōu)秀的成本控制能力，也許能馬上度過(guò)危機(jī)。

　　因此，不少企業(yè)將在這場(chǎng)行動(dòng)中被拯救。而有人認(rèn)為，在光伏企業(yè)過(guò)多的市場(chǎng)中，一些落后企業(yè)被淘汰出局的進(jìn)程也減緩了。

　　其實(shí)并不是，在配額制度下，光伏企業(yè)的市場(chǎng)份額被具體化為“額度”，如果龍頭企業(yè)想要進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，最有效的方式是通過(guò)兼并收購(gòu)其他企業(yè)來(lái)獲取其“額度”。

　　所以，配額制度在一定程度上將賦予行業(yè)兼并重組的內(nèi)在利益驅(qū)動(dòng)力，從而減少光伏企業(yè)數(shù)量，使得資源更加集中。

　　而在此之前，就有TCL中環(huán)、通威、協(xié)鑫能科、易成新能、金剛光伏、奧特維等11家企業(yè)，已經(jīng)完成超62億元的股權(quán)收購(gòu)交易。

　　從這一層面來(lái)看，配額制度的實(shí)行，也許將在2025年出現(xiàn)更多“大魚(yú)吃小魚(yú)”的場(chǎng)景。

　　從低價(jià)公約，到產(chǎn)能配額制，光伏的反內(nèi)卷，也遭到業(yè)內(nèi)人士的質(zhì)疑，認(rèn)為這是否回到了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代?

　　通過(guò)配額制來(lái)限制產(chǎn)能，是不得已而為之，雖然短期可以穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格，但負(fù)面影響也非常明顯。

　　光伏產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，各環(huán)節(jié)之間相互依存度較高。實(shí)行產(chǎn)能配額協(xié)議可能會(huì)打破產(chǎn)業(yè)鏈原有的供需平衡和協(xié)同關(guān)系，容易造成供應(yīng)短缺風(fēng)險(xiǎn)。

　　在需求旺季，如果因?yàn)榕漕~限制導(dǎo)致產(chǎn)能無(wú)法及時(shí)釋放，可能會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)品供應(yīng)短缺的情況，影響市場(chǎng)需求的滿(mǎn)足，進(jìn)而對(duì)下游應(yīng)用市場(chǎng)的發(fā)展產(chǎn)生一定的制約，如延緩一些光伏電站項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度。

　　長(zhǎng)遠(yuǎn)看，如果配額分配不合理，有的企業(yè)會(huì)獲得過(guò)多的配額，而另一部分企業(yè)會(huì)因缺少配額產(chǎn)生重大影響，并可能引發(fā)股價(jià)和融資環(huán)境的變數(shù)。

　　例如，某公司正在融資，配額生產(chǎn)會(huì)導(dǎo)致其2025年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)生變化。若該公司已與融資方或銀行信貸機(jī)構(gòu)達(dá)成2024年承諾，后者可能重新評(píng)估融資或借貸的可行性。此外，現(xiàn)有股東方也可能對(duì)配額方案提出異議。

　　另外，有能力的企業(yè)也許更希望大幅提升產(chǎn)能和開(kāi)工率，通過(guò)充足且具價(jià)格優(yōu)勢(shì)的訂單實(shí)現(xiàn)合理排產(chǎn)，在開(kāi)工率與出貨量間動(dòng)態(tài)調(diào)整。這些企業(yè)是否會(huì)嚴(yán)格按照配額制執(zhí)行，仍是未知數(shù)。

　　因此，配額制怎么分配執(zhí)行，由誰(shuí)來(lái)分配?產(chǎn)業(yè)鏈的各環(huán)節(jié)怎么協(xié)調(diào)?執(zhí)行過(guò)程中又該怎么監(jiān)管?每一個(gè)環(huán)節(jié)都是一個(gè)難關(guān)。

　　正如隆基綠能董事長(zhǎng)鐘寶申所說(shuō)，行業(yè)自律的形成的確存在一定難度，經(jīng)營(yíng)主體過(guò)多，協(xié)調(diào)自律的難度和壓力會(huì)非常大。

　　目前“自律”公約細(xì)則還未出。這輪調(diào)控很可能會(huì)影響明年很多企業(yè)的走勢(shì)。

　　參考資料：

　　[1]環(huán)球零碳：風(fēng)電光伏向價(jià)格惡性競(jìng)爭(zhēng)宣戰(zhàn)，有央企開(kāi)始修改招標(biāo)規(guī)則

　　[2]環(huán)球零碳：又有央企加入反價(jià)格內(nèi)卷：低價(jià)競(jìng)標(biāo)要扣分，提高技術(shù)權(quán)重

　　[3]中國(guó)能源報(bào)：儲(chǔ)能行業(yè)“低價(jià)風(fēng)暴”何時(shí)休?

　　[4]證券時(shí)報(bào)：光伏，突傳重磅!

　　[5]侯兵hoping：這一場(chǎng)“民企”史上最強(qiáng)“行業(yè)自律”，誰(shuí)最受益?

　　[6]招商證券：風(fēng)電系列(12)：風(fēng)機(jī)招投標(biāo)價(jià)開(kāi)始上漲

　　[7]第一財(cái)經(jīng)：風(fēng)光儲(chǔ)掀起“反內(nèi)卷”浪潮，廠(chǎng)商的“好日子”要來(lái)了嗎

　　[8]華夏能源網(wǎng)：新能源行業(yè)拐點(diǎn)來(lái)臨，反“內(nèi)卷”還需全產(chǎn)業(yè)鏈同頻共振

　　[9]https://www.jfdaily.com/wx/detail.do?id=779830

　　[10]https://www.jiemian.com/article/12086451.html

　　[11]能源一號(hào)：2025光伏限產(chǎn)配額“自律”方案初定，緩解行業(yè)焦慮?

　　本文來(lái)自微信公眾號(hào)：環(huán)球零碳，作者：Shushu，