硅料成本持續(xù)漲價或?qū)⒎啪?光伏行業(yè)景氣度向好不變

近期，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)在春節(jié)后集體反彈，以硅料為例，報價曾一度來到24萬元/噸左右，但許多機構(gòu)認為，光伏產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)前并不具備持續(xù)漲價動能，硅料也并不會重演去年的猛漲走勢。

“當(dāng)前硅材硅片僅僅是反彈，所以并不會對需求產(chǎn)生太大影響。”浙江大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任盤和林在接受《證券日報》記者采訪時表示。

多位專家認為，今年光伏行業(yè)景氣度處于爬升階段，預(yù)期今年全球光伏政策環(huán)境邊際好轉(zhuǎn)，光伏項目經(jīng)濟性預(yù)期健康，且能帶動需求增長。并且我國更加完整和成熟的光伏產(chǎn)業(yè)鏈逐漸體現(xiàn)出后發(fā)優(yōu)勢，未來發(fā)展重點將會圍繞加快推動外資進入以及推動節(jié)能降耗、延長使用壽命和提升技術(shù)能級等。

硅料成本價格上漲或難持續(xù)

近期，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)在春節(jié)后出現(xiàn)集體反彈現(xiàn)象，行業(yè)受到傳導(dǎo)波動，以硅料為例，硅料曾飆漲至近25萬元/噸，相比春節(jié)前均價漲幅超過40%。一些電池廠也逐日更新報價，據(jù)InfoLink Consulting數(shù)據(jù)顯示，上周182、210單晶PERC電池均價均為1.14元/W，周環(huán)比漲幅17.5%。

“主要原因是短期供需關(guān)系得到改善。”巨豐投顧高級投資顧問翁梓馳對《證券日報》記者表示，年初硅料及硅片企業(yè)產(chǎn)能釋放不足，同時庫存減少從而促進硅片成交價格持續(xù)上漲。

硅業(yè)分會指出，雖然目前硅片階段性供不應(yīng)求，漲價也在情理之中，但仍需考慮一季度整體需求運行情況，因此預(yù)計短期內(nèi)硅片漲速或?qū)⒎啪?，甚至持穩(wěn)運行。2月13日下午，主營光伏封裝材料的福斯特向記者表示，“公司光伏相關(guān)產(chǎn)品的報價不會受到近期硅料價格波動的影響。”

其實從全年來看，硅料和硅片這兩個環(huán)節(jié)整體處于供大于求的狀態(tài)，硅業(yè)分會表示，“保守預(yù)計2023年全年國內(nèi)硅料產(chǎn)量在135萬噸左右，硅片約525GW產(chǎn)量與終端350GW的需求相比。”銀河證券預(yù)計2023年硅料價格整體趨勢仍將緩慢下行，價格區(qū)間約150—200元/kg。

近期硅片成交價格的持續(xù)上漲，對光伏產(chǎn)業(yè)鏈影響幾何？翁梓馳認為，產(chǎn)業(yè)鏈來看，中上游價格上行對于下游企業(yè)利潤有所影響，同時對于整機裝機規(guī)模也會產(chǎn)生影響。但基于當(dāng)前市場總體處于供大于求的狀態(tài)，上游價格總體保持平穩(wěn)的基礎(chǔ)上，裝機規(guī)模仍能夠保持增長。

多位專家也贊同這一觀點，當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)進入成熟期，組件價格也將逐步穩(wěn)定，產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)前并不具備持續(xù)漲價動能。

此前，從2022年年末開始，曾持續(xù)高位的硅料價格出現(xiàn)明顯降溫。硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，多晶硅價格從2022年11月份以來一度持續(xù)跌勢運行，2023年首周單晶致密料價格從高點30.60萬元/噸降至17.62萬元/噸，跌幅高達42.4%。

光伏行業(yè)景氣度爬升

對于光伏行業(yè)來說，硅料、硅片等上游成本價格上漲是階段性的，行業(yè)景氣度向好的趨勢沒有改變。在“雙碳”目標的驅(qū)動下，2023年以光伏、風(fēng)電為代表的新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)具有巨大的發(fā)展空間。

招商證券研報稱，預(yù)計2023年全球光伏新增裝機規(guī)模有望達到330—350GW，同比增長32%~40%。

翁梓馳表示，相比去年，預(yù)期全球光伏政策環(huán)境邊際好轉(zhuǎn)，在原材料降本與政策落地的雙重作用下，光伏項目經(jīng)濟性預(yù)期健康，且能帶動需求增長，行業(yè)仍處于景氣通道上。IPG中國首席經(jīng)濟學(xué)家柏文喜進一步補充道：“今年全球和我國光伏項目經(jīng)濟性仍呈改善與提升之勢，這也是光伏行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大的動力所在。”

招商證券研報分析，在原材料降本與政策護航的共同作用下，光伏項目經(jīng)濟性有保證進而帶動需求增長，行業(yè)景氣度仍處在上行階段。

需要注意的是，我國光伏項目經(jīng)濟性還需進一步提高。盤和林認為，從發(fā)電側(cè)看，我國光伏項目經(jīng)濟性很高，成本甚至低于煤電，但整體看有待提高，因為光伏存在產(chǎn)電不穩(wěn)定的情況，需要配合儲能電站，配合特高壓的長距離輸配電，而我國光伏主要集中在西部，距離東部用電集中地區(qū)距離較遠，輸配成本較高。

上市公司擴建產(chǎn)能拓展上下游

光伏產(chǎn)業(yè)鏈更加完整和成熟

從行業(yè)公司來看，截至上周，據(jù)已發(fā)布業(yè)績預(yù)告的15家風(fēng)電、光伏上市公司數(shù)據(jù)，光伏行業(yè)上市公司有接近九成業(yè)績出現(xiàn)改善。

近期龍頭企業(yè)也動作不斷，相繼宣布光伏產(chǎn)業(yè)鏈布局安排，包括硅料擴產(chǎn)等，拓展產(chǎn)業(yè)鏈上下游。

中來股份2月10日在接受調(diào)研時表示，公司山西16GW高效單晶電池智能工廠項目一期首批4GW已經(jīng)建成，目前正處于試產(chǎn)爬坡階段，同時公司現(xiàn)階段正在進行一期剩余4GW項目的融資與籌備，并已啟動該4GW設(shè)備的選型采購事宜。中來股份主要專注于光伏背板等業(yè)務(wù)，是領(lǐng)先的太陽能背板制造商。

某市值三千億元的大型光伏企業(yè)也在近期投資者調(diào)研活動中指出，在全球需求繼續(xù)大幅放量的背景下，公司將不斷推動硅片和組件出貨量的持續(xù)增長。

2月13日，福斯特向記者表示，公司計劃未來擴產(chǎn)光伏封裝材料太陽能電池膠膜和太陽能背板業(yè)務(wù)，同時開展電子材料業(yè)務(wù)的研發(fā)與投產(chǎn)。上機數(shù)控也表示，公司與產(chǎn)業(yè)鏈上下游都產(chǎn)生了比較多的聯(lián)系，包括上游的硅料，下游的電池產(chǎn)品等，未來將邁向一體化進程，這也能幫助公司更好的管理成本，打造成本優(yōu)勢，提高行業(yè)影響力。

可以預(yù)見的趨勢是，光伏企業(yè)正在逐步拓展上下游聯(lián)系，推動我國行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈更加完整和成熟。“中國光伏產(chǎn)業(yè)鏈相對完整，從上游的硅料，到硅片、電池片、組件、輔材、設(shè)備、逆變器等，能夠清晰呈現(xiàn)出一套完整的布局與配套，在國際上頗具競爭力。”翁梓馳表示。

對于未來我國光伏行業(yè)的發(fā)展重點，盤和林認為，主要在于光伏電池、光伏電站等下游產(chǎn)業(yè)。同時，翁梓馳表示，受制于天氣和時間影響，還需要配合儲能才能進一步推廣光伏的適用。

“除了技術(shù)創(chuàng)新之外，投資與運維也將是需要重點發(fā)展的領(lǐng)域。”柏文喜進一步補充道。