“ABC”三分天下，儲能電池國際格局生變

　　全球儲能電池行業(yè)正式進入以“AESC、BYD、CATL”為主導的國際新格局。

　　近期，InfoLink Consulting、上海有色網(wǎng)(SMM)等機構(gòu)前后發(fā)布2024年全球儲能電芯出貨排行榜。第一財經(jīng)注意到，在2024年海外市場政策頻出、招投標體量創(chuàng)新高的行業(yè)背景下，海外市場已成為儲能的“藍海市場”，多家機構(gòu)首次發(fā)布針對海外市場的出貨排名。

　　上海有色網(wǎng)(SMM)發(fā)布的行業(yè)首份海外儲能電芯出貨排名顯示，2024年，寧德時代(CATL)、比亞迪(BYD)、遠景動力(AESC)位列全球前三;而在InfoLink Consulting首次發(fā)布的2024年海外儲能電芯出貨(含大儲、戶儲、工商業(yè))榜單的TOP5中，這三家企業(yè)同樣占據(jù)關(guān)鍵席位。兩份榜單的交叉印證，標志著全球儲能電池行業(yè)正式進入以“ABC”(AESC、BYD、CATL)陣營為主導的國際新格局。

　　“ABC”穩(wěn)固，二線兇猛

　　2024年，海外市場儲能電芯出貨量為137.3 GWh，同比增長超50%，占全球市場份額約四成。中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年，中國儲能企業(yè)簽約海外儲能大單規(guī)模超150GWh，訂單分布區(qū)域包括中東、歐洲、南美、東南亞、北美、澳洲等。電池類企業(yè)和光儲類企業(yè)占比超87%。

　　在SMM儲能高級分析師葉明遠看來，“ABC”的共性在于，已經(jīng)于海外形成了產(chǎn)品力、品牌力的雙重“護城河”優(yōu)勢，市場份額短期內(nèi)不會被撼動。憑借著鋰電全產(chǎn)業(yè)鏈供應的優(yōu)勢，以及基于服務車企或者儲能終端客戶的多年經(jīng)驗，“ABC”對海外客戶要求認知非常全面，同時又能供應高標準、高性能的產(chǎn)品。其次，儲能項目屬于重資產(chǎn)投資，電芯作為核心零部件，具備一定金融性，電芯供應商必須得到資方、銀行對其品牌的認可。

　　“寧德由于先發(fā)帶來了巨大的技術(shù)優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢;比亞迪的系統(tǒng)綜合性能強，且由于終端業(yè)務布局早，在大客戶心中形象較好;遠景動力則兼具全球化運營積淀和車企基因，海外認可度非常強。”葉明遠分析道。遠景動力(AESC)的前身是日產(chǎn)旗下電池公司，擁有十余年車規(guī)級電池開發(fā)經(jīng)驗，2019年由遠景科技集團完成收購。

　　2024年，寧德時代以絕對優(yōu)勢繼續(xù)穩(wěn)居出貨量榜首，全球儲能電池出貨量較去年有大幅增長。該機構(gòu)認為，寧德時代憑借其在電池技術(shù)領(lǐng)域的不斷創(chuàng)新，以及與Tesla、NextEra等優(yōu)質(zhì)海外客戶的深度合作來穩(wěn)固其市場份額，同時積極擴建產(chǎn)能來滿足儲能賽道的快速增長需求。

　　寧德時代發(fā)布的港股上市招股書顯示，公司的海外儲能客戶包括NextEra、Synergy、Excelsior、Jupiter Power、Flexgen等。

　　比亞迪則主要以直流側(cè)儲能系統(tǒng)為主要出貨產(chǎn)品，通過系統(tǒng)集成優(yōu)勢綁定終端客戶。2024年，比亞迪在海外市場取得了重要突破，在智利的Oasis de Atacama項目中與西班牙獨立發(fā)電企業(yè)Grenergy Renovables擴大合作，將儲能總量從1.1GWh增至3GWh;此外，2025年開年，比亞迪中標沙特電力公司總裝機容量達2.5GW/12.5GWh的電池儲能系統(tǒng)項目，為2025年出貨量奠定了基礎(chǔ)。

　　憑借大電芯的超前布局和全球化運營積淀，遠景動力2024年持續(xù)深化與遠景能源、Fluence、Powin和Nidec等優(yōu)質(zhì)大客戶的戰(zhàn)略合作，出貨量躋身海外前三。

　　2024年儲能行業(yè)迎來關(guān)鍵轉(zhuǎn)折，300+Ah電芯正式替代280Ah電芯成為主流產(chǎn)品。“300Ah+電芯產(chǎn)品在全球大儲市場單季度市占率已接近50%。”InfoLink Consulting指出，頭部電芯廠關(guān)于500Ah+電芯的量產(chǎn)時間表逐漸明晰，預計2025年下半年500Ah+電芯產(chǎn)品將陸續(xù)進入量產(chǎn)階段。而擁有500Ah+“天恒”系列的寧德時代，推出628Ah產(chǎn)品的億緯鋰能，聯(lián)合中車推出688Ah的瑞浦、鵬輝，以及將于今明年量產(chǎn)500+Ah、700+Ah產(chǎn)品的遠景動力，都將在這一細分市場率先領(lǐng)跑。

　　作為行業(yè)大容量電芯的首倡者，截至2024年年底，遠景動力已累計交付超30GWh的300+Ah儲能大電芯，因此實現(xiàn)當年出貨量大幅增長。同時，遠景動力在2024年迎來了中國滄州、日本茨城兩座超級工廠的投產(chǎn)，以及西班牙超級工廠的開建，目前其在全球共擁有13座制造基地，其中9座位于海外。其西班牙工廠在2026年投產(chǎn)后，將成為歐洲首座磷酸鐵鋰電池超級工廠。

　　億緯、海辰、瑞浦也開始海外發(fā)力明顯。“海辰、億緯等作為海外市場的新進入者，有望吃掉一部分二三線電池廠的海外份額。”葉明遠補充道。

　　億緯鋰能憑借其技術(shù)優(yōu)勢和產(chǎn)品可靠性，2024年收獲美國Powin、AESI等海外訂單的增長，出貨量持續(xù)攀升，增速超過行業(yè)達70%以上。同時積極部署馬來西亞儲能產(chǎn)能，并與海外頭部客戶陸續(xù)簽訂合作，進一步鞏固了在全球儲能領(lǐng)域的競爭力。

　　2024年海辰重點部署北美市場，并與美國本土市場多家業(yè)主達成戰(zhàn)略合作，為2024年出貨增長提供強勁動力。

　　瑞浦蘭鈞去年與全球知名儲能集成商Powin等企業(yè)達成了合作，并于2025年1月官宣其首座海外工廠，將在印度尼西亞建立電池工廠，增強其全球客戶服務能力。

　　InfoLink Consulting榜單數(shù)據(jù)顯示，中資企業(yè)在全球儲能電芯市場呈現(xiàn)“壓倒性”優(yōu)勢，攬下榜單前九個席位，韓國電芯巨頭三星SDI下滑至第十名。

　　第一財經(jīng)還注意到，在InfoLink Consulting2024年全球儲能電芯出貨排行榜中，韓企三星SDI跌至第十，LGES跌出前十。中創(chuàng)新航首次進入前五。比亞迪、遠景動力上升2位;瑞浦蘭均下降3位。

　　整體從出貨量來看，2024年，全球儲能電芯出貨規(guī)模314.7GWh，同比增長60%，第四季出貨環(huán)比增長19.7%。行業(yè)集中度方面，儲能電芯市場集中度維持在高位，2024年CR10達90.9%。

　　逐鹿海外市場

　　“近年來，儲能市場結(jié)構(gòu)出現(xiàn)新的變化。”據(jù)陽光電源(300274.SZ)管理層介紹，儲能從以往的中、美、英、澳點狀市場，變?yōu)槿?ldquo;遍地開花”，歐洲、中東、亞太等地區(qū)儲能招標量和裝機量均出現(xiàn)大幅提升。

　　寧德時代(300750.SZ)管理層在2024年三季度業(yè)績說明會上表示，三季度公司儲能業(yè)務的單瓦時盈利環(huán)比提升，部分原因是海外市場的放量。三季度公司的儲能出貨中，約一半的量去往美國市場。“受益于海外出貨量的增長，公司2024年三季度儲能單瓦時盈利提升，單瓦時毛利為0.2元/瓦時，環(huán)比增加0.01元。”

　　2024年12月，遠景能源拿下南非最大的儲能訂單，項目合計裝機容量1.028GWh，采用遠景動力儲能專用電芯。截至目前，遠景動力儲能電芯已在20多個國家超200多個儲能場站交付使用。

　　驅(qū)動儲能企業(yè)逐鹿海外的重要因素是更高的利潤空間。

　　據(jù)第一財經(jīng)記者了解，海外市場進入壁壘更高，但利潤和增長空間也更大，如儲能系統(tǒng)的單價較國內(nèi)高出0.2元/瓦時至0.6元/瓦時不等。不同于國內(nèi)的商業(yè)模式和競爭環(huán)境，兼具技術(shù)、品牌優(yōu)勢的儲能企業(yè)才能滿足海外市場的嚴苛要求，尤其是作為核心零部件的儲能電芯的安全和性能表現(xiàn)，循環(huán)次數(shù)、單體失效率，RTE等核心指標至關(guān)重要。由此，具備海外產(chǎn)品力、品牌力雙重“護城河”的“ABC”(AESC、BYD、CATL)已經(jīng)成為海外大客戶的一致選擇。

　　展望后市，多家金融機構(gòu)預計，得益于歐美市場的需求高增以及新興市場的“多點開花”，2025年海外大儲將迎來翻倍式增長。

　　“2025年全球儲能需求有望保持高增。”中金證券預計，2025年全球儲能出貨量將達到449吉瓦時，同比增加約三成。

　　某機構(gòu)電新行業(yè)分析師對第一財經(jīng)記者表示：“美國、英國等儲能備案量創(chuàng)新高，中東、澳大利亞等新興市場大項目密集落地，需求開啟爆發(fā)式增長。”

　　“2025年新興市場儲能新增裝機預計超過 44GWh，同比增加145%。” 東吳證券預計，其中大儲裝機或?qū)⑦_到34GWh，同比增加221%，主要受益于中東地區(qū)大儲裝機需求大規(guī)模爆發(fā)，同比4倍增長至20GWh。

　　“預計2025年全球儲能市場空間超2000億元。”據(jù)中信建投分析，2025年預計美國市場進入搶裝節(jié)奏，歐洲地區(qū)規(guī)劃逐步落地，中東市場大項目頻頻，預計2025年全球新增儲能裝機超過250GWh，增速超過60%。(來源：第一財經(jīng)作者：陸如意)