新能源賽道全線反擊!有基金從AI熱門股切換回補

　　在強勁的銷售預(yù)期下，大型公募重倉的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈迎來全線反擊。

　　券商中國記者注意到，盡管電動車股票的巨大波動往往帶來驚人的回撤風(fēng)險，但基金經(jīng)理則傾向于認同高波動帶來的高回報，這使得在市場調(diào)整風(fēng)險最大的港股市場，也迎來了基金經(jīng)理對電動車的重倉，部分非港股主題基金的持倉信息顯示，港股電動車成為基金的核心倉位，凸顯了基金在該產(chǎn)業(yè)鏈投資中“風(fēng)浪越大魚越貴”的邏輯。

　　新能源基金重倉股全線反撲

　　7月3日，A股與港股的電動汽車產(chǎn)業(yè)鏈全線反擊，小鵬汽車拉升16%，賽力斯大漲10%，理想汽車、長城汽車等漲幅均在7%以上。在本輪強勢反擊之前，電動汽車板塊事實上已在AI等熱門賽道的喧囂聲掩護下，悄無聲息地提前預(yù)演了一波，截至目前，信達澳銀持有的小鵬汽車在最近一個月的漲幅已超過70%，嘉實基金重倉的理想汽車最近兩個月內(nèi)的漲幅也超過60%，廣發(fā)基金重倉的賽力斯在最近一個多月漲幅超過了50%。

　　從消息面上，7月1日，小鵬汽車發(fā)布公告稱，6月共交付新車8620臺，環(huán)比增長15%，連續(xù)5個月實現(xiàn)正增長，其中P7車型總交付環(huán)比增長17%。小鵬汽車二季度累計交付新車23205臺，環(huán)比增長27%。截至2023年6月30日，小鵬汽車累計交付突破30萬臺，達300145臺。

　　此外，6月29日，超智駕轎跑SUV—小鵬G6正式上市，新車共推出5個版本，售價區(qū)間為20.99萬元-27.69萬元。G6自上月開啟預(yù)售、展車到店后，門店客流量大幅增長，截至6月28日，小鵬G6預(yù)售訂單量已突破3.5萬臺，目前Max版車型選購比例高達70%以上。

　　特斯拉近期釋放的消息也為電動汽車行業(yè)帶來些許春意。7月3日，特斯拉發(fā)布第二季度全球生產(chǎn)及交付報告。2023年二季度，特斯拉全球范圍內(nèi)共計生產(chǎn)電動車479700輛，交付466140輛，分別同比增長86%、83%，遠超市場預(yù)期。其中，Model 3與Model Y交付了446915輛，Model S和Model X交付了19225輛。

　　在中國市場，Model Y的銷量成績也頗為亮眼。據(jù)乘聯(lián)會最新數(shù)據(jù)顯示，今年5月，Model Y國內(nèi)交付量同比大增152%。在5月舉行的股東大會上，特斯拉CEO埃隆•馬斯克曾預(yù)測，Model Y將是2023年全球銷冠車型。

　　7月1日，特斯拉通過官網(wǎng)及社交平臺宣布，中國大陸全新Model S/X現(xiàn)車激勵活動正式開啟。用戶購買全新Model S/X兩款車型現(xiàn)車，即可享受3.5萬至4.5萬元不等的優(yōu)惠福利。其中，Model S現(xiàn)車77.39萬元起售;Model X現(xiàn)車86.39萬元起售。

　　部分基金從熱門股切換回補新能源

　　在A股市場熱門概念橫行背景下，超大型公募基金在電動汽車產(chǎn)業(yè)鏈的堅定持股，也使得該板塊在經(jīng)歷巨大調(diào)整后，成為資金繼續(xù)做多的方向。

　　券商中國記者注意到，以A股電動汽車新銳龍頭賽力斯為例，截至今年一季度末，重倉持有該股的核心機構(gòu)幾乎清一色來自廣發(fā)基金，包括公募頂流劉格菘等明星基金經(jīng)理。與此同時，在港股市場驚人的調(diào)整背景下，非港股主題基金在港股市場尋覓電動車，也顯示出電動車的投資吸引力，巨大機會遠遠大于“驚人的調(diào)整風(fēng)險”。

　　基金經(jīng)理李博管理的信澳新能源精選基金即是一只非港股主題基金，但從持倉上看，該基金將港股的電動車板塊列為核心倉位，其中僅小鵬汽車即已是第二大重倉股，占比接近10%，相關(guān)人士認為非港股主題基金在風(fēng)險巨大的香港股票市場，果斷布局電動車行業(yè)，更加凸顯了公募主流資金對電動車巨大機會的判斷。

　　值得一提的是，在年初看好AI等熱門主題的部分基金經(jīng)理，近期也開始出現(xiàn)向主流賽道的轉(zhuǎn)向。華南地區(qū)一位公募基金經(jīng)理接受券商中國記者采訪時透露，從當前A股市場的性價比看，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的機會遠大于AI等高估值領(lǐng)域，盡管他從年初開始參與了部分熱門賽道股票的趨勢性投資機會，但目前他已經(jīng)開始加倉回補相關(guān)新能源賽道股票。

　　“市場的博弈特點很明顯，我相信幾個月后可能有更多的資金，會想起新能源汽車。”上述基金經(jīng)理強調(diào)，電動汽車產(chǎn)業(yè)鏈比AI人工智能更為接近現(xiàn)實業(yè)績和需求。

　　巨大調(diào)整已釋放悲觀預(yù)期

　　關(guān)于新能源汽車行業(yè)的市場波動以及未來投資。諾德基金研究總監(jiān)羅世鋒認為，展望下半年，國內(nèi)經(jīng)濟仍處于持續(xù)復(fù)蘇的通道中，從近期陸續(xù)出臺的新能源汽車、地產(chǎn)、降息等方面的政策來看，短期內(nèi)應(yīng)對經(jīng)濟增長仍有較大的政策空間。中長期來看，盡管面臨著人口出生率下降、老齡化等挑戰(zhàn)，不過智能化、綠色化等產(chǎn)業(yè)技術(shù)趨勢的發(fā)展所帶來的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化及生產(chǎn)效率的提升，仍有望為我國經(jīng)濟的長期穩(wěn)健發(fā)展提供持續(xù)的動力。

　　上述基金經(jīng)理強調(diào)對下半年及中長期的國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展仍然持較為樂觀的觀點。從估值水平來看，目前A股市場整體處于歷史低位，股價已經(jīng)在相當程度上充分反映了市場對于短期及中長期的悲觀預(yù)期。因此，站在2023年年中的時點，看好新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、自動駕駛、人工智能和清潔能源等符合智能化、綠色化轉(zhuǎn)型方向的相關(guān)產(chǎn)業(yè)。

　　華夏基金經(jīng)理楊宇也認為，新能源車行業(yè)下半年的景氣度，尤其是在經(jīng)歷了一年多的下跌之后，新能源板塊交易擁擠情況、籌碼結(jié)構(gòu)持續(xù)改善，當前指數(shù)近3年估值已經(jīng)進入了高性價比區(qū)間。對比其他制造業(yè)板塊，新能源板塊內(nèi)的優(yōu)質(zhì)龍頭公司估值處于明顯低位，當前具備布局價值。未來重點看好汽車電動化、汽車智能化和新能源發(fā)電三大方向，新能源板塊真正有長期競爭力的優(yōu)秀企業(yè)將有機會持續(xù)兌現(xiàn)業(yè)績。（來源：券商中國）