新能源庫存高達百萬輛，2023年市場不樂觀

　　按現(xiàn)在政策，2023年新能源汽車不再有補貼，也就不會再有年底搶補貼的沖量效應(yīng)。年頭年尾兩廂抵扣，我們認為2023年的新能源汽車銷量難有增長。終端的新能源乘用車上險數(shù)，與今年基本持平，預(yù)計在500-550萬輛之間。

　　12月3日，北京城又“動”了起來。

　　疫情防控政策調(diào)整，北京不少商場恢復(fù)營業(yè)。全北京人流最大商場之一的合生匯也開門迎客。這里有一個新能源汽車集市，往日人流熙攘，很多門店都是各自品牌的銷冠。

　　不過，由于疫情管控以來第一天開放，看車的人屈指可數(shù)。

　　因為疫情，這個集市今年停業(yè)兩次，總時長接近一個月。盡管如此，這些電動汽車品牌的銷售人員談及今年銷售成績，都還比較滿意。

　　這個新能源汽車集市可以說是行業(yè)的一個縮影——在疫情籠罩之下，2022年的新能源汽車獨立寒冬，一花獨放。

　　2022年的新能源汽車銷量，無論從哪個口徑算，都將增長近1倍或以上。寬口徑的新能源汽車銷量或達650萬輛;終端上險的新能源乘用車銷量或達520萬輛左右。

　　2022年高增長已成定局。但是，不是所有人都開心，誰在舉杯歡慶?誰在黯然神傷?更重要的是，2023年，新能源汽車還能保持高增長嗎?

　　2022：超預(yù)期增長

　　截至10月的數(shù)據(jù)明確告訴我們，2022年新能源汽車繼續(xù)高增長。

　　根據(jù)中汽協(xié)統(tǒng)計，1-10月新能源乘用車銷量518.4萬輛，同比增長116%(注：新能源乘用車已經(jīng)占據(jù)絕大部分份額，因此本文不討論新能源商用車的影響);

　　乘聯(lián)會統(tǒng)計的1-10月新能源乘用車國內(nèi)零售443.2萬輛，同比增長107.5%;

　　終端統(tǒng)計的上險數(shù)更為直接反映了市場狀況，1-10月總上險新能源乘用車399.47萬輛，同比增幅也達到了94%。

資料來源：中汽協(xié)、乘聯(lián)會、終端數(shù)據(jù)

　　到年底還有兩個月，按慣例，最后兩個月因為廠家希望享受當年補貼政策，會提前上牌，另外也需要沖銷量，因此往往會創(chuàng)出新高。因此，2022年新能源乘用車的總銷量比前十月累計數(shù)，還會有大幅度增長。

　　2022年的市場表現(xiàn)，好于大多數(shù)人年初預(yù)期。

　　中汽協(xié)年初只預(yù)估總體新能源汽車(含新能源商用車)銷量為500萬輛，現(xiàn)在看中汽協(xié)口徑的新能源汽車銷量恐怕要達到650萬輛。

　　乘聯(lián)會在年初預(yù)測，2022年新能源汽車銷量(批發(fā)量)600萬輛，新能源乘用車銷量550萬輛。乘聯(lián)會在8月份就上調(diào)了這一預(yù)測，新能源汽車銷量的預(yù)測提升到650萬輛。

　　《電動汽車觀察家》年初基于上險數(shù)的預(yù)測非常保守：2022年為450萬輛。現(xiàn)在看，終端上險數(shù)也應(yīng)該可以突破500萬輛。

　　全國工商聯(lián)汽車經(jīng)銷商商會常務(wù)會長、新能源汽車委員會會長李金勇也一直用上險數(shù)來分析、預(yù)測市場。他在2022年初對新能源乘用車銷量預(yù)測是500萬輛左右。

　　考慮到近期的市場，他表示，“12月、11月會達到高于9月份峰值的銷量數(shù)據(jù)。第四季度實現(xiàn)一個將近200萬的這樣一個銷量。綜合全年來看，(新能源乘用車)會實現(xiàn)一個530萬到550萬這樣一個終端銷量。”

　　他看好最后兩個月銷量的理由之一是補貼即將退出，會對消費形成刺激。

　　易車研究院院長周麗君認為，從新能源汽車用戶研究角度看，今年的新能源汽車大幅增長是符合預(yù)期的。

　　他特別指出了三個人群。首先是女士購買家庭第二輛代步車，“毫無疑問電動車是最適合的。這推動了微型小型級別適合代步的電動車發(fā)展。”其次是10萬到15萬購車預(yù)算的中低收入群體，對于成本極其敏感。而PHEV在比亞迪的帶領(lǐng)下，突破了相對于燃油車的總使用成本的臨界點，促成了PHEV的大發(fā)展。第三是新能源MPV車型，在性價比上也超越了燃油車，贏得了中年高收入人群的喜愛。

　　“這一兩年，從低端的代步電動車，從中等水平的PHEV，再到中高端電動MPV，背后的用戶的結(jié)構(gòu)、消費特征，全面推動了新能源汽車的發(fā)展。”周麗君說。

　　幾家歡樂幾家愁

　　新能源汽車市場紅紅火火，但并不是所有人都很開心。

　　“新能源銷量表面上看起來增長挺多，但是，品牌增多，車型增多。有一些品牌增長特別多，如果把它們?nèi)サ舻脑?，剩下大家增量多少?”李金勇說。

　　比亞迪是今年車市最大贏家

　　大致預(yù)判，2022年新能源乘用車能比2021年多賣300萬輛。其中，比亞迪一家預(yù)計就貢獻了120萬輛增量，吉利集團(含極氪、幾何等所有品牌)預(yù)計能貢獻超過20萬輛增量，特斯拉、埃安、吉利、奇瑞、長安、五菱能貢獻10余萬輛增量，問界、哪吒、零跑、大眾約能貢獻七八萬輛增量。除此之外，理想和蔚來各增長兩三萬輛。

　　其余品牌，要么不增長，要么增長有限。

　　按陣營來盤點，外資、合資品牌中，特斯拉獨樹一幟，保持強勁增長。大眾是合資品牌當中，唯一上量品牌，但總銷量也不大，用戶口碑也差;豐田、本田、日產(chǎn)、通用、福特等諸強都沒有像樣成績。豪華品牌中，寶馬表現(xiàn)不錯，奔馳有所增長，除此之外，乏善可陳。

　　自主品牌當中，大型國有車企集團一汽、上汽、東風、北汽都沒有什么表現(xiàn);廣汽(埃安)、長安、奇瑞較為突出，尤其廣汽(埃安)和長安，異軍突起。民營品牌中，比亞迪獨自領(lǐng)跑，吉利奮起直追，長城基本沒有增長。還有很多傳統(tǒng)民營品牌已經(jīng)凋落。

　　新造車勢力中，哪吒和零跑保持快速增長，但是經(jīng)銷商庫存可能不少。理想和蔚來保持較快增速。小鵬銷量掉落。高合憑借獨特定位維持一定銷量。威馬、愛馳、天際等其他新勢力，已經(jīng)岌岌可危。

　　總體來說，有資格舉杯相慶的品牌，并不多。

　　2023：難言樂觀

　　2022年基本已成定局，2023年呢?

　　乘聯(lián)會秘書長崔東樹一向樂觀。他預(yù)測2023年新能源汽車銷量可能突破840萬輛。理由是，目前由于油電差價大，新能源汽車具有明顯的成本優(yōu)勢，疊加國家能源結(jié)構(gòu)調(diào)整政策的助力，新能源汽車替代燃油車的進程加快。

　　但他也提及，原油價格可能在明年進入相對的大幅回落期，對新能源車購買使用應(yīng)該是有較大的抑制作用。部分計劃首購新能源車的車主可能又會轉(zhuǎn)而購買傳統(tǒng)燃油車。

　　易車研究院院長周麗君的預(yù)測是謹慎樂觀，他預(yù)計新能源汽車終端銷售數(shù)據(jù)，可能達到650~700萬輛，比2022年增長20%左右。

　　周麗君認為，“用戶眼中的新能源汽車，歸根到底是能否實實在在降低成本。抓住這點來說的話，新能源車代替燃油車這是必然趨勢。”

　　這三年的疫情對新能源汽車市場會是什么影響?他認為，三年疫情的影響堪比經(jīng)濟危機。他的調(diào)研顯示，70%的消費者收入受影響，70%的人購車延遲，其中有30%甚至考慮放棄購車。

　　對于購車用戶，他認為買車會更加謹慎，會選擇更加經(jīng)濟實用的車，從這個角度而言，已經(jīng)呈現(xiàn)出總體性價比優(yōu)勢的短途代步車型、PHEV車型、新能源MPV車型，仍將有較大需求。但是對于純電A級、B級車，需求沒有那么樂觀。

　　威馬銷量下滑并且曝出減薪的傳聞

　　李金勇的預(yù)測最為悲觀，他認為，2023年全年新能源汽車市場只會微增長，甚至負增長都是可能的。

　　對于上半年，受制于補貼下降和明年的一季度電池漲價的影響，新能源汽車銷量同比會下降。下半年，如果因為上半年整體銷量下降，電池的供大于求，電動汽車成本降低，下半年才有望恢復(fù)增長。

　　對于這三種不同的預(yù)測，《電動汽車觀察家》比較偏向于悲觀預(yù)測。

　　理由很多，這里我們特別從庫存角度來觀察：看起來形勢大好的新能源汽車市場，已經(jīng)形成了大量庫存，如同“堰塞湖”一般，當它沖破阻攔下泄，將形成巨大沖擊。

　　《電動汽車觀察家》統(tǒng)計了幾個數(shù)據(jù)來源的新能源乘用車產(chǎn)銷量。如果以乘聯(lián)會統(tǒng)計的產(chǎn)量，減去最終上險數(shù)來計算一個寬口徑的庫存，那么截至10月，今年以來中國車市已經(jīng)形成了118.23萬輛庫存。

資料來源：中汽協(xié)、乘聯(lián)會、終端上險數(shù)

　　盡管過去兩年的10月份，都會形成庫存高峰，并且在最后兩個月被大幅消化。但是，今年一是累計庫存量前所未有地高，二是三季度的庫存也沒有像以往在9月消化，三是疫情影響還未徹底消除。

　　最終，能在今年消化的庫存有限，即便體現(xiàn)為終端銷量，大部分也是經(jīng)銷商、關(guān)聯(lián)方為了幫車企搶補貼而提前上牌，實際會在2023年上半年作為準新車來消化。

　　按現(xiàn)在政策，2023年新能源汽車不再有補貼，也就不會再有年底搶補貼的沖量效應(yīng)。年頭年尾兩廂抵扣，我們認為2023年的新能源汽車銷量難有增長。終端的新能源乘用車上險數(shù)，與今年基本持平，預(yù)計在500-550萬輛之間。(邱鍇俊)