1月30日晚間，多晶硅龍頭之一的大全能源發(fā)布了2023年業(yè)績(jī)預(yù)告，在以多晶硅為代表的光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品普遍大幅降價(jià)的背景下，龍頭廠商的動(dòng)向備受關(guān)注。
大全能源預(yù)計(jì)2023年凈利潤(rùn)為57億元到58億元，同比下降69.67%到70.19%，扣非凈利潤(rùn)為57.2億元到58.2億元，同比下降69.61%到70.13%。數(shù)據(jù)顯示，2022年，大全能源凈利潤(rùn)為191.2億元，扣非凈利潤(rùn)為191.5億元。
談及業(yè)績(jī)變動(dòng)原因，大全能源表示，2022年，在國(guó)家“雙碳”戰(zhàn)略支持下，光伏產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)提速，多晶硅環(huán)節(jié)雖也在加速擴(kuò)產(chǎn)，但受制于技術(shù)門檻高、資金投入大、建設(shè)周期長(zhǎng)、運(yùn)營(yíng)管理難度高等因素影響，擴(kuò)產(chǎn)速度相對(duì)滯后。上下游的產(chǎn)能錯(cuò)配、供求關(guān)系變化，使2022年多晶硅價(jià)格基本處在高位運(yùn)行，吸引了大批投資者加入多晶硅項(xiàng)目建設(shè)。
2023年，產(chǎn)業(yè)內(nèi)周期性庫(kù)存消耗疊加新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放影響，國(guó)內(nèi)多晶硅供給量大幅增加，進(jìn)而導(dǎo)致多晶硅價(jià)格的快速回落。
大全能源表示，報(bào)告期內(nèi)，公司雖然持續(xù)加大銷售力度，積極消化產(chǎn)品庫(kù)存，各生產(chǎn)基地均實(shí)現(xiàn)滿銷，但受多晶硅價(jià)格下跌因素影響，公司業(yè)績(jī)較上年同期仍大幅下降。
數(shù)據(jù)顯示，2023年前三季度，大全能源凈利潤(rùn)為51.15億元，對(duì)比業(yè)績(jī)預(yù)告中的數(shù)據(jù)，公司2023年第四季度的凈利潤(rùn)區(qū)間為5.85億元—6.85億元。
關(guān)于多晶硅價(jià)格情況，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)上周數(shù)據(jù)顯示，n型硅料成交價(jià)格區(qū)間為7萬(wàn)元/噸—7.3萬(wàn)元/噸，均價(jià)為7.09萬(wàn)元/噸，環(huán)比上升1.87%;單晶致密料成交價(jià)格區(qū)間為5.5萬(wàn)元/噸—6.4萬(wàn)元/噸，均價(jià)為5.86萬(wàn)元/噸，環(huán)比上升0.17%。
硅業(yè)分會(huì)指出，從成本端看，雖然近期工業(yè)硅價(jià)格持續(xù)下降，一定程度上緩解了硅料企業(yè)的成本壓力，但目前二線廠家售價(jià)已經(jīng)逼近全成本，利潤(rùn)空間極其有限。該機(jī)構(gòu)推測(cè)，硅料價(jià)格在春節(jié)前能保持穩(wěn)中求漲的態(tài)勢(shì)，節(jié)后的價(jià)格情況則需關(guān)注下游企業(yè)補(bǔ)庫(kù)及開工情況。
值得一提的是，在多晶硅產(chǎn)能迅速攀升的背景下，大全能源仍準(zhǔn)備逆勢(shì)擴(kuò)產(chǎn)。2023年12月中旬，大全能源曾公告，公司與石河子市政府、石河子經(jīng)開區(qū)管委會(huì)及天富能源簽訂了《大全能源硅基新材料產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目投資協(xié)議書》，約定公司在新疆石河子市投資建設(shè)“大全能源硅基新材料產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目”。
據(jù)悉，該項(xiàng)目按照“整體規(guī)劃、分期實(shí)施”的方式建設(shè)，其中一期項(xiàng)目計(jì)劃投資75億元，建設(shè)年產(chǎn)5萬(wàn)噸多晶硅及配套15萬(wàn)噸工業(yè)硅、120萬(wàn)支圓硅芯項(xiàng)目;二期計(jì)劃投資75億元，建設(shè)年產(chǎn)5萬(wàn)噸多晶硅及配套15萬(wàn)噸工業(yè)硅、100萬(wàn)支圓硅芯項(xiàng)目。
彼時(shí)，大全能源表示，公司此次在石河子市投資建設(shè)本項(xiàng)目，旨在充分利用石河子市在工業(yè)基地人才和資源、營(yíng)商環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策支持等方面的綜合優(yōu)勢(shì)。本項(xiàng)目的投資建設(shè)一方面有利于進(jìn)一步優(yōu)化公司主營(yíng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的多元化，提升公司綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和盈利能力，另一方面將擴(kuò)充高純多晶硅的生產(chǎn)能力，帶動(dòng)產(chǎn)品產(chǎn)量提高，進(jìn)一步鞏固和擴(kuò)大公司高純多晶硅業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額。
在此前的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，大全能源董事、董秘孫逸鋮表示，在應(yīng)對(duì)行業(yè)周期下行、整體產(chǎn)能供過于求、價(jià)格下降方面，公司主要有以下應(yīng)對(duì)措施，一是短期內(nèi)提升現(xiàn)有產(chǎn)品的性價(jià)比，主要包括通過專業(yè)化、數(shù)字化、向上游一體化、規(guī)?；⒔】档馁Y產(chǎn)負(fù)債管理等降低產(chǎn)品成本、提升產(chǎn)品質(zhì)量;二是中長(zhǎng)期整合團(tuán)隊(duì)的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)和技能，不斷開發(fā)適應(yīng)市場(chǎng)需要的低成本、高質(zhì)量的新產(chǎn)品，如N型產(chǎn)品和半導(dǎo)體級(jí)硅料等。
孫逸鋮稱，大全能源有信心、有能力、有方案能夠較好地靈活應(yīng)對(duì)此次硅料價(jià)格調(diào)整，順利穿越此輪周期，實(shí)現(xiàn)公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步提升。
值得一提的是，在產(chǎn)能過剩，價(jià)格下行周期，不少多晶硅項(xiàng)目延期投產(chǎn)，大全能源也未能幸免。此前，公司計(jì)劃于內(nèi)蒙古包頭市建設(shè)20萬(wàn)噸/年高純多晶硅項(xiàng)目和2.1萬(wàn)噸/年半導(dǎo)體多晶硅項(xiàng)目，該項(xiàng)目中二期年產(chǎn)10萬(wàn)噸高純多晶硅項(xiàng)目原計(jì)劃于2023年底建成投產(chǎn)。
2023年10月底，大全能源宣布，受市場(chǎng)環(huán)境、供需關(guān)系等客觀因素以及公司實(shí)際建設(shè)進(jìn)度的影響，上述二期年產(chǎn)10萬(wàn)噸高純多晶硅項(xiàng)目整體實(shí)施周期有所放緩，導(dǎo)致實(shí)施進(jìn)度較原計(jì)劃有所滯后。公司經(jīng)審慎評(píng)估和綜合考慮，在不改變投資內(nèi)容、實(shí)施主體的前提下，決定將二期10萬(wàn)噸高純多晶硅項(xiàng)目達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)日期延期至2024年第二季度。
產(chǎn)能過剩、競(jìng)爭(zhēng)加劇也引發(fā)了光伏行業(yè)上市公司股價(jià)紛紛回調(diào)，2023年8月，大全能源披露了回購(gòu)方案，擬使用自有資金以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)公司股份，本次回購(gòu)資金總額不低于2億元(含)且不超過4億元(含)，回購(gòu)的股份將在未來(lái)適宜時(shí)機(jī)全部用于員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)，回購(gòu)價(jià)格不超過50元/股(含)。
最新公告顯示，截至2023年12月31日，大全能源通過上交所交易系統(tǒng)以集中競(jìng)價(jià)交易方式累計(jì)回購(gòu)公司股份755.56萬(wàn)股，占公司總股本的比例為0.35%，回購(gòu)成交的最高價(jià)為40.58元/股，最低價(jià)為28.19元/股，支付的資金總額為2.6億元(不含交易費(fèi)用)。
評(píng)論